美國9月未季調CPI同比增長8.2% 環比增長0.4%

美國9月未季調CPI同比增長8.2% 環比增長0.4%

美國9月未季調CPI年率8.2%，預期8.1%，前值8.3%；9月季調后CPI月率0.4%，預期0.20%，前值0.10%。10月8日當周初，美國邀請了22.8萬失業金，預計22.5萬人，前值21.9萬人。CPI數據公布后，美國股指期貨大幅下跌，納斯達克期貨下跌近3%，道瓊斯期貨下跌近2%。此前報道核心通脹高燒不退 11月加息75基點加新火？摩根大通警告說，如果通脹數據高于8月，標普500指數可能每天下跌5%。反之，若CPI如果低于7.9%，標普屆時可能會有2-3%的漲幅。今年以來，每當CPI當數據超出預期時，美國股市往往會出現大幅下跌，如8月份CPI報告當天，標普500指數再次下跌4%以上。中金(601995)最新研究報告認為，市場一致預期可能過于悲觀。由于上個月核心通脹環比高達0.6%，投資者擔心通脹韌性高，美聯儲緊縮預期明顯升溫，資產價格大幅調整，形成通脹恐慌。中金公司認為，在經濟低迷和貨幣收縮的背景下，通脹更有可能繼續下跌。值得一提的是，根據紐約聯儲9月份消費者的預期報告，一年期通脹率預計將從8月份的5.75%下降到5.44%。受訪者還預計，明年家庭支出將增加6%，與8月7.8%相比將急劇下降，這也是自1月以來的最低水平。然而，通脹前景的改善是否會反映在這一點上CPI報告中有疑問?？偟膩碚f，投資者可能會在9月份的報告中看到能源和汽車市場的通脹繼續降溫，而食品、住房和醫療保健領域的價格繼續上漲。預計能源價格將進一步下跌 預計食品價格將保持堅挺EIA數據顯示，9月份美國各類零售汽油平均價格為3.817美元/加侖，同比增長16.7%，較8月份持續下降26.6%(8月份)CPI該項目在報告中記錄了25.6%，因此具有準確的參考價值)。此外，與上月相比，美國公路柴油和美國航空燃油價格分別下跌0.4%和2.3%。隨著夏季的結束和返校季的開始，再加上宏觀經濟的不確定性，旅游需求放緩，機票價格在初始脈沖上漲后逐漸回到正常水平。此外，美國天然氣期貨在9月份下跌了25%以上，這可能會減緩美國對天然氣發電的大幅依賴。這意味著能源價格可能在這一次CPI報告進一步減弱，降低整體通脹水平。隨著俄羅斯和烏克蘭兩大糧食出口國之間摩擦的繼續，全球食品供應往往面臨著深刻的不確定性和強勁的疊加需求，這也導致了美國食品價格的上漲。在經濟動蕩的前景下，消費者更愿意減少非生活必需品（電子產品、家具等）的支出，而不是購買食品和其他生活必需品。因此，預計這次食品價格將繼續保持強勁。新車和二手車價格繼續下跌 對于美聯儲來說，食品和能源的需求往往是周期性的，價格波動很大。消除這些類別的核心通脹（住房、汽車、醫療保健等）是其抑制的主要目標。隨著供應鏈的改善，美國9月份的汽車產量顯著改善，加上美聯儲的激進加息或增加平均月供應（抑制需求），使汽車市場的供需更加平衡。君迪，市場研究機構(J.D. Power)和LMC Automotive美國9月份新車零售銷量預計將達到95.89萬輛，同比增長5.4%；所有新車(包括零售) 非零售)銷量達到112萬輛，同比增長11.8%，新車平均交易價格達到45622美元，同比增長6.3%，低于8月46173美元?！弊钚碌腗anheim二手車價格指數(Manheim Used Vehicle Value Index)9月份二手車(未經調整)價格環比下降2.1%，同比下降2.3%。二手車和卡車的價格占總價格CPI因此，汽車市場價格的下跌可能有助于這一次CPI下行。住房市場是美聯儲最頭疼的問題，這一類別也占了很大比例CPI比例約為三分之一。隨著美聯儲的激進加息，許多購房者因高抵押貸款利率、低供應和經濟不確定性而暫停了購房計劃，而購房情緒的降溫則促進了租房需求。在8月CPI報告中，住房租金環比增長0.7%，比7月份的0.5%進一步上升，同比增長6.2%。Zumper根據國家租金指數，9月份美國一居室住宅租金中位數為1503美元，創歷史紀錄，兩居室租金中位數為1845美元，也創紀錄。然而，超過一半的城市公布的一居室租金中位數逐月下降（但大城市的租金仍然很熱，比如紐約的一居室租金中位數高達近4000美元）。Zumper CEO在過去的五個季度里，租賃市場的供應一直非常緊張，但在過去的一個季度里，租賃市場發生了明顯的變化。因此，預計住房市場將繼續如火如荼，這將增加整體和核心通脹水平的變量。隨著整體租賃需求達到峰值，美聯儲加息的力量逐漸顯現，住房市場最終將降溫。此外，核心CPI中醫保健和交通運輸兩大類也值得關注。8月份的報告分別上升了0.7%和0.5%，高于之前的0.5%和0.5%。在美聯儲持續激進加息的情況下，核心通脹會軟化嗎？美聯儲更關心投資者和美聯儲。